ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് സ്ട്രാറ്റജികൾ: അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങളിൽ വൈദഗ്ദ്ധ്യം നേടാം

ആഗോള സാമ്പത്തിക രംഗത്തെ ചലനാത്മകവും പലപ്പോഴും പ്രവചനാതീതവുമായ ലോകത്ത്, നിലവിലുള്ള വിപണി സാഹചര്യങ്ങൾ പരിഗണിക്കാതെ സ്ഥിരമായ വരുമാനം നൽകാൻ കഴിയുന്ന തന്ത്രങ്ങൾക്കായി നിക്ഷേപകർ നിരന്തരം അന്വേഷിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്. ഈ അന്വേഷണം പലരെയും ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകളുടെ സങ്കീർണ്ണമായ ലോകത്തേക്കും അവയുടെ അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങളിലേക്കും നയിക്കുന്നു. ഒരു ബെഞ്ച്മാർക്കിനെ മറികടക്കാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്ന പരമ്പരാഗത ലോംഗ്-ഓൺലി നിക്ഷേപങ്ങളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, വിപണികൾ ഉയരുകയോ താഴുകയോ വശങ്ങളിലേക്ക് നീങ്ങുകയോ ചെയ്യുമ്പോഴും പോസിറ്റീവ് വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്നതിനാണ് അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ തന്ത്രങ്ങൾ രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിരിക്കുന്നത്.

ഈ സമഗ്രമായ ഗൈഡ് അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ നിക്ഷേപത്തിന്റെ പ്രധാന തത്വങ്ങളിലേക്ക് ആഴത്തിൽ ഇറങ്ങിച്ചെല്ലുന്നു, അത് നേടുന്നതിനായി ഉപയോഗിക്കുന്ന വിവിധ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് തന്ത്രങ്ങളെ വിശകലനം ചെയ്യുന്നു, കൂടാതെ ഈ സങ്കീർണ്ണമായ നിക്ഷേപ മാർഗ്ഗങ്ങളെ മനസ്സിലാക്കുന്നതിനും അവയുമായി ഇടപഴകുന്നതിനും പ്രായോഗികമായ ഉൾക്കാഴ്ചകൾ നൽകുന്നു. ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് രീതികളുടെ വൈവിധ്യമാർന്ന ലോകത്തിലൂടെ ഞങ്ങൾ സഞ്ചരിക്കും, അവയുടെ ആഗോള പ്രായോഗികതയ്ക്കും റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റിന്റെ നിർണായക പങ്കിനും ഊന്നൽ നൽകും.

അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ മനസ്സിലാക്കൽ

വിശാലമായ ഇക്വിറ്റി അല്ലെങ്കിൽ ബോണ്ട് വിപണികളുടെ പ്രകടനം പരിഗണിക്കാതെ, ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിനുള്ളിൽ ഒരു പോസിറ്റീവ് വരുമാനം നേടുക എന്നതാണ് ഒരു അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ തന്ത്രത്തിന്റെ കാതൽ. ഓഹരി വിപണിയിൽ കാര്യമായ ഇടിവുണ്ടായാലും പണം സമ്പാദിക്കാൻ ഒരു അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ ഫണ്ടിന് സാധിച്ചേക്കാം എന്നാണ് ഇതിനർത്ഥം. ഈ ലക്ഷ്യം സാധാരണയായി താഴെ പറയുന്നവയുടെ സംയോജനത്തിലൂടെയാണ് പിന്തുടരുന്നത്:

• സങ്കീർണ്ണമായ നിക്ഷേപ രീതികൾ: പരമ്പരാഗത ഫണ്ടുകളേക്കാൾ വിശാലമായ സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങളും ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രങ്ങളും ഉപയോഗിക്കുന്നു.
• ലിവറേജ്: സാധ്യതയുള്ള വരുമാനം (അതുപോലെ അപകടസാധ്യതകളും) വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിന് കടമെടുത്ത മൂലധനം ഉപയോഗിക്കുന്നു.
• ഷോർട്ട് സെല്ലിംഗ്: ഒരു ആസ്തിയുടെ വിലയിടിവിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടുന്നു.
• ഡെറിവേറ്റീവുകൾ: ഹെഡ്ജിംഗിനോ ഊഹക്കച്ചവടത്തിനോ വേണ്ടി ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും പോലുള്ള സാമ്പത്തിക കരാറുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു.
• വിവിധ ആസ്തി വിഭാഗങ്ങളിലും ഭൂപ്രദേശങ്ങളിലും ഉടനീളമുള്ള വൈവിധ്യവൽക്കരണം: അവസരങ്ങൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്തുന്നതിനും വ്യതിരിക്തമായ അപകടസാധ്യതകൾ ലഘൂകരിക്കുന്നതിനും ആഗോളതലത്തിൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ വ്യാപിപ്പിക്കുന്നു.

വരുമാനത്തിന്റെ 'അബ്സൊല്യൂട്ട്' സ്വഭാവം അർത്ഥമാക്കുന്നത് ഫണ്ട് മാനേജർ ഒരു പ്രത്യേക മാർക്കറ്റ് സൂചികയെ പിന്തുടരാൻ ബാധ്യസ്ഥനല്ല എന്നതാണ്. പകരം, അവർ കേവലമായ പ്രകടനത്തിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു, ഒരു നിശ്ചിത സമയപരിധിക്കുള്ളിൽ ഒരു നിശ്ചിത പോസിറ്റീവ് ശതമാനം നേട്ടം ലക്ഷ്യമിടുന്നു, ഉദാഹരണത്തിന് പ്രതിവർഷം 10%.

അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേണിനായുള്ള പ്രധാന ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് സ്ട്രാറ്റജികൾ

ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ പലതരം തന്ത്രങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു, പലപ്പോഴും വ്യത്യസ്ത സമീപനങ്ങൾ സമന്വയിപ്പിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ ഉണ്ടാക്കുന്നതിന് നിരവധി പ്രധാന വിഭാഗങ്ങൾ പ്രത്യേകിച്ചും അനുയോജ്യമാണ്. ഈ തന്ത്രങ്ങളെ അവയുടെ പ്രാഥമിക ശ്രദ്ധയെ അടിസ്ഥാനമാക്കി വിശാലമായി തരംതിരിക്കാം:

1. ലോംഗ്/ഷോർട്ട് ഇക്വിറ്റി സ്ട്രാറ്റജികൾ

ഒരുപക്ഷേ ഇതാണ് ഏറ്റവും സാധാരണവും വ്യാപകമായി അംഗീകരിക്കപ്പെട്ടതുമായ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് തന്ത്രം. ലോംഗ്/ഷോർട്ട് ഇക്വിറ്റി മാനേജർമാർ പൊതുവായി ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന ഇക്വിറ്റികളിൽ ലോംഗ് പൊസിഷനുകളും (വില വർദ്ധനവിനായി പന്തയം വെക്കുക) ഷോർട്ട് പൊസിഷനുകളും (വില കുറയുന്നതിനായി പന്തയം വെക്കുക) എടുക്കുന്നു. ലോംഗ്, ഷോർട്ട് ബുക്കുകൾ തമ്മിലുള്ള പ്രകടനത്തിലെ വ്യത്യാസത്തിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടുക എന്നതാണ് ലക്ഷ്യം.

ഇത് എങ്ങനെ അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ ഉണ്ടാക്കുന്നു:

• മാർക്കറ്റ് ന്യൂട്രാലിറ്റി: ലോംഗ്, ഷോർട്ട് പൊസിഷനുകൾ ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം സന്തുലിതമാക്കുന്നതിലൂടെ, മാനേജർമാർക്ക് മൊത്തത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റ് ചലനങ്ങളോടുള്ള (ബീറ്റ) എക്സ്പോഷർ കുറയ്ക്കുന്നതിനോ ഇല്ലാതാക്കുന്നതിനോ ലക്ഷ്യമിടാൻ കഴിയും. ഒരു യഥാർത്ഥ മാർക്കറ്റ്-ന്യൂട്രൽ ഫണ്ടിന്റെ പ്രകടനം ഓഹരി വിപണിയുടെ ദിശയേക്കാൾ സ്റ്റോക്ക്-നിർദ്ദിഷ്ട തിരഞ്ഞെടുപ്പിൽ (ആൽഫ) അധിഷ്ഠിതമായിരിക്കും.
• മുകളിലേക്കും താഴേക്കും ഉള്ള നീക്കങ്ങളിൽ നിന്ന് ലാഭം: മാനേജർമാർക്ക് വിലകുറഞ്ഞ കമ്പനികളെ ലോംഗ് പോകാനും വിലകൂടിയ കമ്പനികളെ ഷോർട്ട് പോകാനും കണ്ടെത്തി വരുമാനം ഉണ്ടാക്കാൻ കഴിയും.
• സെക്ടർ, സ്റ്റൈൽ ടിൽറ്റുകൾ: മാർക്കറ്റ് ന്യൂട്രാലിറ്റി ലക്ഷ്യമിടുമ്പോൾ, മാനേജർമാർക്ക് ചില ലോംഗ് പൊസിഷനുകൾക്ക് കൂടുതൽ ഭാരം നൽകിയും ഷോർട്ട് ബുക്കിലെ മറ്റ് ചിലതിന് കുറഞ്ഞ ഭാരം നൽകിയും നിർദ്ദിഷ്ട മേഖലകളിലോ നിക്ഷേപ ശൈലികളിലോ ഉള്ള കാഴ്ചപ്പാടുകൾ പ്രകടിപ്പിക്കാൻ കഴിഞ്ഞേക്കും.

ഉദാഹരണങ്ങൾ:

• ഒരു മാനേജർ ശക്തമായ വരുമാന വളർച്ചയും നൂതന ഉൽപ്പന്നങ്ങളുമുള്ള ഒരു ടെക്നോളജി കമ്പനിയിൽ ലോംഗ് പോകുകയും അതേ സമയം ഓൺലൈൻ മത്സരത്തിൽ ബുദ്ധിമുട്ടുന്ന ഒരു പരമ്പരാഗത റീട്ടെയിലറെ ഷോർട്ട് ചെയ്യുകയും ചെയ്തേക്കാം.
• ഒരു ഫണ്ടിന് 100 മില്യൺ ഡോളറിന്റെ ലോംഗ് പൊസിഷനുകളും 80 മില്യൺ ഡോളറിന്റെ ഷോർട്ട് പൊസിഷനുകളും ഉള്ള ഒരു പോർട്ട്‌ഫോളിയോ നിലനിർത്തിയേക്കാം, ഫലത്തിൽ മാർക്കറ്റിൽ 20% നെറ്റ് ലോംഗ് എക്സ്പോഷർ ഉണ്ടാകും. തിരഞ്ഞെടുത്ത സ്റ്റോക്കുകൾ മാർക്കറ്റിനെക്കാൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുകയും ഷോർട്ട് ചെയ്ത സ്റ്റോക്കുകൾ മോശം പ്രകടനം നടത്തുകയും ചെയ്താൽ, മാർക്കറ്റിന്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള ദിശ പരിഗണിക്കാതെ ഫണ്ട് ലാഭം ഉണ്ടാക്കുന്നു.

ആഗോള പരിഗണനകൾ:

• ആഗോള ഇക്വിറ്റികളിലേക്കുള്ള പ്രവേശനം വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിനും വിവിധ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളിലുടനീളം അവസരങ്ങൾ കണ്ടെത്തുന്നതിനും അനുവദിക്കുന്നു.
• മാനേജർമാർ വിവിധ രാജ്യങ്ങളിലുടനീളമുള്ള വ്യത്യസ്ത നിയന്ത്രണ പരിതസ്ഥിതികൾ, നികുതി പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ, മാർക്കറ്റ് ലിക്വിഡിറ്റി എന്നിവ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിൽ സമർത്ഥരായിരിക്കണം.

2. ഇവന്റ്-ഡ്രിവൺ സ്ട്രാറ്റജികൾ

ഇവന്റ്-ഡ്രിവൺ തന്ത്രങ്ങൾ നിർദ്ദിഷ്ട കോർപ്പറേറ്റ് ഇവന്റുകളിൽ നിന്നോ കാറ്റലിസ്റ്റുകളിൽ നിന്നോ ലാഭം നേടുന്നതിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു. ഈ ഇവന്റുകളിൽ ലയനങ്ങൾ, ഏറ്റെടുക്കലുകൾ, പാപ്പരത്തങ്ങൾ, സ്പിൻ-ഓഫുകൾ, പുനർഘടനകൾ, മറ്റ് പ്രധാന കോർപ്പറേറ്റ് പ്രവർത്തനങ്ങൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടാം. ഈ സംഭവങ്ങൾ പലപ്പോഴും വിലയിൽ വ്യതിയാനങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നു, അത് ചൂഷണം ചെയ്യാൻ കഴിയും എന്നതാണ് അടിസ്ഥാന തത്വം.

ഇത് എങ്ങനെ അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ ഉണ്ടാക്കുന്നു:

• ആർബിട്രേജ് അവസരങ്ങൾ: പല ഇവന്റ്-ഡ്രിവൺ തന്ത്രങ്ങളിലും ഒരുതരം ആർബിട്രേജ് ഉൾപ്പെടുന്നു, ലയന ആർബിട്രേജ് (റിസ്ക് ആർബിട്രേജ്) പോലെ, ഡീൽ ക്ലോസ് ആകുമെന്ന പ്രതീക്ഷയിൽ ഒരു മാനേജർ ലക്ഷ്യ കമ്പനിയുടെ ഓഹരികൾ വാങ്ങുകയും ഏറ്റെടുക്കുന്ന കമ്പനിയുടെ ഓഹരികൾ ഷോർട്ട് ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു. ഏറ്റെടുക്കൽ വിലയും വ്യാപാര സമയത്തെ വിപണി വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമാണ് ലാഭം.
• ഡിസ്ട്രസ്ഡ് സെക്യൂരിറ്റീസ്: സാമ്പത്തിക ബുദ്ധിമുട്ടുകൾ അല്ലെങ്കിൽ പാപ്പരത്തം നേരിടുന്ന കമ്പനികളുടെ കടത്തിലോ ഇക്വിറ്റിയിലോ നിക്ഷേപിക്കുക, വിജയകരമായ ഒരു പുനർഘടനയിൽ നിന്നോ തിരിച്ചുവരവിൽ നിന്നോ ലാഭം ലക്ഷ്യമിടുന്നു.

ഉദാഹരണങ്ങൾ:

• ലയന ആർബിട്രേജ്: ഒരു കമ്പനി മറ്റൊരു കമ്പനിയെ ഒരു ഷെയറിന് $50-ന് ഏറ്റെടുക്കുമെന്ന് പ്രഖ്യാപിക്കുന്നു. ലക്ഷ്യ കമ്പനിയുടെ സ്റ്റോക്ക് നിലവിൽ $48-നാണ് ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നത്. ഒരു ലയന ആർബിട്രേജർ ലക്ഷ്യ കമ്പനിയുടെ സ്റ്റോക്ക് $48-ന് വാങ്ങുന്നു, ഡീൽ പൂർത്തിയാകുമെന്നും അവർക്ക് $50 ലഭിക്കുമെന്നും കണക്കുകൂട്ടുന്നു. ഏറ്റെടുക്കുന്നയാളുടെ ഓഹരികളിലെ വില ചലനങ്ങളിൽ നിന്ന് സംരക്ഷിക്കാൻ അവർ ഏറ്റെടുക്കുന്ന കമ്പനിയുടെ സ്റ്റോക്ക് ഷോർട്ട് ചെയ്യുകയും ചെയ്തേക്കാം.
• ഡിസ്ട്രസ്ഡ് ഡെബ്റ്റ്: പാപ്പരത്തം നേരിടുന്ന ഒരു കമ്പനിയുടെ ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു. കമ്പനി വിജയകരമായി പുനഃസംഘടിപ്പിക്കുകയും അതിന്റെ ബോണ്ടുകൾ പുതിയ സെക്യൂരിറ്റികൾക്കായി കൈമാറ്റം ചെയ്യപ്പെടുകയോ പ്രീമിയത്തിൽ നൽകുകയോ ചെയ്താൽ, നിക്ഷേപകന് ലാഭം ലഭിക്കും.

ആഗോള പരിഗണനകൾ:

• ലയനവും ഏറ്റെടുക്കലും ഒരു ആഗോള പ്രതിഭാസമാണ്, ഇത് വികസിത, വളർന്നുവരുന്ന വിപണികളിൽ അവസരങ്ങൾ നൽകുന്നു.
• ഡിസ്ട്രസ്ഡ് നിക്ഷേപത്തിന് വിവിധ നിയമപരിധികളിലുടനീളമുള്ള പാപ്പരത്ത, പുനർഘടന നിയമങ്ങൾ വിശകലനം ചെയ്യേണ്ടത് നിർണായകമാണ്.

3. ഗ്ലോബൽ മാക്രോ സ്ട്രാറ്റജികൾ

പലിശനിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങൾ, പണപ്പെരുപ്പം, കറൻസി മൂല്യനിർണ്ണയം, രാഷ്ട്രീയ സംഭവങ്ങൾ, വിവിധ രാജ്യങ്ങളിലോ പ്രദേശങ്ങളിലോ ഉള്ള സാമ്പത്തിക വളർച്ചാ സാധ്യതകൾ തുടങ്ങിയ വിശാലമായ മാക്രോ ഇക്കണോമിക് പ്രവണതകളെക്കുറിച്ചുള്ള അവരുടെ വിശകലനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ഗ്ലോബൽ മാക്രോ മാനേജർമാർ നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നത്. അവർ സാധാരണയായി കറൻസികൾ, കമ്മോഡിറ്റികൾ, ഫിക്സഡ് ഇൻകം, ഇക്വിറ്റികൾ എന്നിവയുൾപ്പെടെ നിരവധി ആസ്തി വിഭാഗങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു.

ഇത് എങ്ങനെ അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ ഉണ്ടാക്കുന്നു:

• ടോപ്പ്-ഡൗൺ സമീപനം: മാനേജർമാർ പ്രധാന സാമ്പത്തിക പ്രവണതകൾ തിരിച്ചറിയുകയും അതിനനുസരിച്ച് അവരുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ ക്രമീകരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു, പലപ്പോഴും അവരുടെ കാഴ്ചപ്പാടുകൾ പ്രകടിപ്പിക്കാൻ ഫ്യൂച്ചറുകൾ, ഓപ്ഷനുകൾ, കറൻസി ഫോർവേഡുകൾ എന്നിവ ഉപയോഗിക്കുന്നു.
• വിവിധ ആസ്തി വിഭാഗങ്ങളിലുടനീളം വൈവിധ്യവൽക്കരണം: ഒന്നിലധികം ആസ്തി വിഭാഗങ്ങളിലും ഭൂപ്രദേശങ്ങളിലും വ്യാപാരം നടത്തുന്നതിലൂടെ, ഏത് നിർദ്ദിഷ്ട വിപണിയാണ് മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുന്നത് എന്നത് പരിഗണിക്കാതെ തന്നെ മാക്രോ മാനേജർമാർക്ക് അവസരങ്ങൾ തേടാനാകും.

ഉദാഹരണങ്ങൾ:

• യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സിൽ പലിശനിരക്ക് ഉയരുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ഒരു മാനേജർ യുഎസ് ട്രഷറി ബോണ്ടുകൾ ഷോർട്ട് ചെയ്യുകയും പണനയം കർശനമാക്കുന്ന രാജ്യങ്ങളുടെ കറൻസികളിൽ ലോംഗ് പോകുകയും ചെയ്തേക്കാം.
• രാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരത കാരണം ഒരു പ്രത്യേക വളർന്നുവരുന്ന വിപണിയിൽ സാധ്യതയുള്ള മാന്ദ്യം തിരിച്ചറിയുന്നത് ഒരു മാനേജരെ ആ രാജ്യത്തിന്റെ കറൻസിയോ സ്റ്റോക്ക് സൂചികയോ ഷോർട്ട് ചെയ്യാൻ പ്രേരിപ്പിച്ചേക്കാം.

ആഗോള പരിഗണനകൾ:

• ഈ തന്ത്രം അന്തർലീനമായി ആഗോളമാണ്, അന്താരാഷ്ട്ര സാമ്പത്തിക നയങ്ങൾ, രാഷ്ട്രീയ സാഹചര്യങ്ങൾ, വിപണികൾ തമ്മിലുള്ള പരസ്പരാശ്രിതത്വം എന്നിവയെക്കുറിച്ച് ആഴത്തിലുള്ള ധാരണ ആവശ്യമാണ്.
• ലോകമെമ്പാടുമുള്ള കറൻസി ചലനങ്ങൾ, കമ്മോഡിറ്റി വിലകൾ, പലിശനിരക്ക് വ്യത്യാസങ്ങൾ എന്നിവ പ്രവചിക്കുന്നത് വിജയത്തിന് അത്യന്താപേക്ഷിതമാണ്.

4. റിലേറ്റീവ് വാല്യൂ സ്ട്രാറ്റജികൾ (ആർബിട്രേജ്)

ബന്ധപ്പെട്ട സെക്യൂരിറ്റികളോ ഉപകരണങ്ങളോ തമ്മിലുള്ള വില വ്യത്യാസങ്ങളിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടാനാണ് റിലേറ്റീവ് വാല്യൂ സ്ട്രാറ്റജികൾ ശ്രമിക്കുന്നത്. വിപണി പലപ്പോഴും സെക്യൂരിറ്റികളെ പരസ്പരം താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ തെറ്റായി വിലയിരുത്തുന്നു, ഇത് ആർബിട്രേജിന് അവസരം സൃഷ്ടിക്കുന്നു, ഇത് അടിസ്ഥാനപരമായി അപകടസാധ്യതയില്ലാത്ത ലാഭമാണ് (സിദ്ധാന്തത്തിൽ).

ഇത് എങ്ങനെ അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ ഉണ്ടാക്കുന്നു:

• neuphficientikal ചൂഷണം ചെയ്യുക: ഈ തന്ത്രങ്ങൾ ഒന്നിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ചെറിയ വില വ്യത്യാസങ്ങൾ പിടിച്ചെടുക്കാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്നു. അവയിൽ പലപ്പോഴും ഉയർന്ന പരസ്പരബന്ധമുള്ള ആസ്തികളിൽ ഓഫ്സെറ്റിംഗ് പൊസിഷനുകൾ എടുക്കുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നു.
• കുറഞ്ഞ മാർക്കറ്റ് കോറിലേഷൻ: ഈ തന്ത്രങ്ങൾ പലപ്പോഴും മാർക്കറ്റ് റിസ്ക് ഹെഡ്ജ് ചെയ്യുന്നതിനാൽ, അവയുടെ വരുമാനം മൊത്തത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റ് ചലനങ്ങളുമായി താരതമ്യേന കുറഞ്ഞ ബന്ധം പുലർത്തുന്നു.

ഉദാഹരണങ്ങൾ:

• ഫിക്സഡ് ഇൻകം ആർബിട്രേജ്: സമാനമായ മെച്യൂരിറ്റികളും എന്നാൽ വ്യത്യസ്ത കൂപ്പൺ നിരക്കുകളുമുള്ള രണ്ട് സർക്കാർ ബോണ്ടുകൾ തമ്മിലുള്ള വില വ്യത്യാസങ്ങൾ ചൂഷണം ചെയ്യുക, അല്ലെങ്കിൽ ഒരു ബോണ്ടും അതിന്റെ ഫ്യൂച്ചർ കരാറും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം.
• കൺവെർട്ടിബിൾ ആർബിട്രേജ്: ഒരു കൺവെർട്ടിബിൾ ബോണ്ട് (ഇത് സ്റ്റോക്കാക്കി മാറ്റാം) വാങ്ങുകയും അതിന്റെ അടിയിലുള്ള സ്റ്റോക്ക് ഷോർട്ട് ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു. കൺവെർട്ടിബിൾ ബോണ്ട് അതിന്റെ അടിയിലുള്ള ഇക്വിറ്റിയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ന്യായമായ മൂല്യത്തേക്കാൾ കുറഞ്ഞ വിലയിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുകയാണെങ്കിൽ ഈ തന്ത്രം ലാഭമുണ്ടാക്കുന്നു.
• സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ ആർബിട്രേജ് (സ്റ്റാറ്റ് ആർബ്): വലിയ എണ്ണം സെക്യൂരിറ്റികൾക്കിടയിൽ ഹ്രസ്വകാല വിലവ്യത്യാസങ്ങൾ തിരിച്ചറിയാൻ ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് മോഡലുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു, പലപ്പോഴും ജോഡി ട്രേഡിംഗ് ഉൾപ്പെടുന്നു (ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരേ വ്യവസായത്തിലെ ഒരു സ്റ്റോക്ക് ലോംഗ് ചെയ്ത് മറ്റൊന്ന് ഷോർട്ട് ചെയ്യുക).

ആഗോള പരിഗണനകൾ:

• ആഗോള വിപണികളിലുടനീളം ആർബിട്രേജ് അവസരങ്ങൾ നിലനിൽക്കാം, ഇതിനായി വിവിധ എക്സ്ചേഞ്ചുകളിലേക്കും ഉപകരണങ്ങളിലേക്കും പ്രവേശനം ആവശ്യമാണ്.
• ദ്രവ്യതയും ഇടപാട് ചെലവുകളും നിർണായക ഘടകങ്ങളാണ്, പ്രത്യേകിച്ചും ആഗോളതലത്തിൽ നിരവധി ചെറിയ ട്രേഡുകൾ നടത്തുമ്പോൾ.

5. മാനേജ്ഡ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് / കമ്മോഡിറ്റി ട്രേഡിംഗ് അഡ്വൈസേഴ്സ് (സിടിഎ)

മാനേജ്ഡ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് തന്ത്രങ്ങൾ സാധാരണയായി കമ്മോഡിറ്റികൾ, കറൻസികൾ, പലിശനിരക്കുകൾ, ഇക്വിറ്റി സൂചികകൾ എന്നിവയുൾപ്പെടെ വിവിധ ആസ്തി വിഭാഗങ്ങളിലുടനീളമുള്ള ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് വിപണികളിൽ നടപ്പിലാക്കുന്ന ട്രെൻഡ്-ഫോളോവിംഗ് തന്ത്രങ്ങളാണ്. സിടിഎ-കൾ വ്യവസ്ഥാപിതമായി വിപണിയിലെ ട്രെൻഡുകൾ തിരിച്ചറിയുകയും ട്രേഡ് ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഇത് എങ്ങനെ അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ ഉണ്ടാക്കുന്നു:

• ട്രെൻഡ് ഫോളോവിംഗ്: സ്ഥാപിതമായ ട്രെൻഡുകൾ (മുകളിലേക്കോ താഴേക്കോ) തിരിച്ചറിയുകയും അവയെ പിന്തുടരുകയുമാണ് പ്രാഥമിക ലക്ഷ്യം. സുസ്ഥിരമായ വില ചലനങ്ങളിൽ പങ്കെടുക്കുന്നതിലൂടെ ലാഭം ഉണ്ടാക്കുന്നു.
• വൈവിധ്യവൽക്കരണം: ഒന്നിലധികം, പലപ്പോഴും പരസ്പരബന്ധമില്ലാത്ത ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് വിപണികളിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നത് വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിനും ഈ വിപണികളിലെ ഏതെങ്കിലും ട്രെൻഡുകളിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടാനുള്ള സാധ്യതയ്ക്കും അനുവദിക്കുന്നു.
• വ്യവസ്ഥാപിതമായ സമീപനം: പലപ്പോഴും ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് മോഡലുകളെയും അൽഗോരിതങ്ങളെയും ആശ്രയിക്കുന്നു, ഇത് വൈകാരികമായ തീരുമാനങ്ങളെടുക്കുന്നതിന്റെ സ്വാധീനം കുറയ്ക്കുന്നു.

ഉദാഹരണങ്ങൾ:

• അസംസ്കൃത എണ്ണയുടെ വില സുസ്ഥിരമായ കയറ്റത്തിലാണെങ്കിൽ, ഒരു സിടിഎ ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ ഒരു ലോംഗ് പൊസിഷൻ സ്ഥാപിക്കും. പലിശനിരക്ക് കുറയുകയാണെങ്കിൽ, അവർ ബോണ്ട് ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ ലോംഗ് പോയേക്കാം.
• ഈ തന്ത്രം വലിയ നീക്കങ്ങൾ പിടിച്ചെടുക്കാനും അവയെ പിന്തുടരാനും ലക്ഷ്യമിടുന്നു, അതേസമയം ട്രെൻഡുകൾ മാറുമ്പോൾ നഷ്ടങ്ങൾ വേഗത്തിൽ വെട്ടിക്കുറയ്ക്കുന്നു.

ആഗോള പരിഗണനകൾ:

• ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് വിപണികൾ ആഗോളമാണ്, ലോകമെമ്പാടുമുള്ള നിരവധി കമ്മോഡിറ്റികളും സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങളും ഉൾക്കൊള്ളുന്നു.
• വിവിധ കമ്മോഡിറ്റി, ഫിനാൻഷ്യൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് വിപണികളിലെ വില ചലനങ്ങളുടെ നിർദ്ദിഷ്ട ഘടകങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കേണ്ടത് അത്യാവശ്യമാണ്.

6. മൾട്ടി-സ്ട്രാറ്റജി ഫണ്ടുകൾ

പല ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകളും ഒരൊറ്റ തന്ത്രത്തിൽ കർശനമായി ഒതുങ്ങുന്നില്ല, പകരം മൾട്ടി-സ്ട്രാറ്റജി ഫണ്ടുകളായി പ്രവർത്തിക്കുന്നു. ഈ ഫണ്ടുകൾ സ്ഥാപനത്തിനുള്ളിലെ വിവിധ ടീമുകളോ വ്യാപാരികളോ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന വിവിധ അടിസ്ഥാന തന്ത്രങ്ങളിലുടനീളം മൂലധനം അനുവദിക്കുന്നു. ഈ സമീപനം ഫണ്ടിനുള്ളിൽ തന്നെ വൈവിധ്യവൽക്കരണം നൽകാനും വിവിധ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളിലുടനീളം അവസരങ്ങൾ പിടിച്ചെടുക്കാനും ലക്ഷ്യമിടുന്നു.

ഇത് എങ്ങനെ അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ ഉണ്ടാക്കുന്നു:

• റിട്ടേൺ സ്ട്രീമുകളുടെ വൈവിധ്യവൽക്കരണം: പരസ്പരം കുറഞ്ഞ ബന്ധമുള്ള തന്ത്രങ്ങൾ സംയോജിപ്പിക്കുന്നതിലൂടെ, പോസിറ്റീവ് വരുമാനം പിന്തുടരുമ്പോൾ തന്നെ മൊത്തത്തിലുള്ള പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ ചാഞ്ചാട്ടം കുറയ്ക്കാൻ കഴിയും.
• വഴക്കം: ഫണ്ട് മാനേജർമാർക്ക് നിലവിൽ ഏറ്റവും കൂടുതൽ വാഗ്ദാനം കാണിക്കുന്ന അല്ലെങ്കിൽ മികച്ച റിസ്ക്-റിവാർഡ് പ്രൊഫൈലുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന തന്ത്രങ്ങളിലേക്ക് ചലനാത്മകമായി മൂലധനം മാറ്റാൻ കഴിയും.

ഉദാഹരണങ്ങൾ:

• ഒരു മൾട്ടി-സ്ട്രാറ്റജി ഫണ്ട് ഒരു ലോംഗ്/ഷോർട്ട് ഇക്വിറ്റി ടീം, ഒരു ഇവന്റ്-ഡ്രിവൺ സ്പെഷ്യലിസ്റ്റ്, ഒരു ഗ്ലോബൽ മാക്രോ ഡെസ്ക്, ഒരു ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ട്രേഡിംഗ് ഗ്രൂപ്പ് എന്നിവയ്ക്ക് മൂലധനം അനുവദിച്ചേക്കാം.
• ഒരു M&A കുതിച്ചുചാട്ടം കാരണം ഇവന്റ്-ഡ്രിവൺ ടീമിന് ഒരു പ്രത്യേക വിജയകരമായ കാലയളവ് ഉണ്ടെങ്കിൽ, ഫണ്ടിന്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള പ്രകടനത്തിൽ അവരുടെ സംഭാവന വർദ്ധിക്കുന്നു. നേരെമറിച്ച്, മാക്രോ വിപണികൾ അസ്ഥിരമാണെങ്കിലും പ്രവചനാതീതമാണെങ്കിൽ, കൂടുതൽ സ്ഥിരതയുള്ള റിലേറ്റീവ് വാല്യൂ തന്ത്രങ്ങളിലേക്ക് മൂലധനം പുനർവിന്യസിച്ചേക്കാം.

ആഗോള പരിഗണനകൾ:

• ഒരു മൾട്ടി-സ്ട്രാറ്റജി ഫണ്ടിന്റെ ആഗോള വ്യാപനം വിവിധ പ്രദേശങ്ങളിലും വിപണികളിലും വൈവിധ്യമാർന്ന തന്ത്രങ്ങളിലുടനീളം മൂലധനം വിന്യസിക്കാനുള്ള കഴിവിലൂടെ മെച്ചപ്പെടുന്നു.
• ഒന്നിലധികം തന്ത്രങ്ങളിലും ഭൂപ്രദേശങ്ങളിലും ഉടനീളം ഫലപ്രദമായ മൂലധന വിഹിതവും റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റും പരമപ്രധാനമാണ്.

റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റിന്റെ പങ്ക്

അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ പിന്തുടരുന്നത് ആകർഷകമായി തോന്നാമെങ്കിലും, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് തന്ത്രങ്ങൾ അവയുടെ സ്വഭാവമനുസരിച്ച് പലപ്പോഴും വ്യത്യസ്ത തരം അപകടസാധ്യതകൾ ഏറ്റെടുക്കുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നുവെന്ന് മനസ്സിലാക്കേണ്ടത് നിർണായകമാണ്. ശക്തമായ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് ഒരു അധികഘടകം മാത്രമല്ല; ഈ തന്ത്രങ്ങളുടെ വിജയത്തിനും നിലനിൽപ്പിനും ഇത് അടിസ്ഥാനപരമാണ്.

• ലിവറേജ് റിസ്ക്: കടമെടുത്ത ഫണ്ടുകളുടെ ഉപയോഗം നേട്ടങ്ങളും നഷ്ടങ്ങളും വർദ്ധിപ്പിക്കും. പൊസിഷനുകൾ ഫണ്ടിന് എതിരായി നീങ്ങുകയാണെങ്കിൽ അമിതമായ ലിവറേജ് വിനാശകരമായ നഷ്ടങ്ങൾക്ക് ഇടയാക്കും.
• ലിക്വിഡിറ്റി റിസ്ക്: ചില ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് തന്ത്രങ്ങൾ കുറഞ്ഞ ലിക്വിഡിറ്റിയുള്ള ആസ്തികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു, ഇത് വിപണിയിലെ സമ്മർദ്ദ സമയങ്ങളിൽ വിലയെ ബാധിക്കാതെ വേഗത്തിൽ വിൽക്കാൻ പ്രയാസമാണ്.
• കൗണ്ടർപാർട്ടി റിസ്ക്: ഒരു സാമ്പത്തിക ഇടപാടിലെ മറ്റേ കക്ഷി (ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു ഡെറിവേറ്റീവ് കരാർ അല്ലെങ്കിൽ ഒരു പ്രൈം ബ്രോക്കർ) അതിന്റെ ബാധ്യതകളിൽ വീഴ്ച വരുത്താനുള്ള സാധ്യത.
• ഓപ്പറേഷണൽ റിസ്ക്: അപര്യാപ്തമായ അല്ലെങ്കിൽ പരാജയപ്പെട്ട ആന്തരിക പ്രക്രിയകൾ, ആളുകൾ, സിസ്റ്റങ്ങൾ, അല്ലെങ്കിൽ ബാഹ്യ സംഭവങ്ങൾ എന്നിവയുടെ ഫലമായുണ്ടാകുന്ന നഷ്ടത്തിന്റെ സാധ്യത.
• മോഡൽ റിസ്ക്: ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് തന്ത്രങ്ങൾക്ക്, അടിസ്ഥാനപരമായ ഗണിതശാസ്ത്ര മോഡലുകൾക്ക് പിഴവുണ്ടാകുകയോ തെറ്റായി പ്രയോഗിക്കുകയോ ചെയ്യാനുള്ള സാധ്യത.

സങ്കീർണ്ണമായ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ കർശനമായ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് ചട്ടക്കൂടുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു, അവയിൽ ഉൾപ്പെടുന്നവ:

• വൈവിധ്യവൽക്കരണം: തന്ത്രങ്ങൾ, ആസ്തി വിഭാഗങ്ങൾ, ഭൂപ്രദേശങ്ങൾ, കൂടാതെ വ്യക്തിഗത പൊസിഷനുകൾക്കുള്ളിൽ.
• സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ഓർഡറുകൾ: നഷ്ടത്തിലുള്ള ഒരു പൊസിഷൻ യാന്ത്രികമായി ക്ലോസ് ചെയ്യുന്ന മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച വില നിലവാരം.
• സാഹചര്യ വിശകലനവും സ്ട്രെസ് ടെസ്റ്റിംഗും: അങ്ങേയറ്റത്തെ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളിൽ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുമെന്ന് അനുകരിക്കുന്നു.
• പൊസിഷൻ സൈസിംഗ്: ഏതെങ്കിലും ഒരൊറ്റ ട്രേഡിനോ ആസ്തിക്കോ അനുവദിച്ചിരിക്കുന്ന മൂലധനത്തിന്റെ അളവ് പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നു.
• സ്വതന്ത്ര റിസ്ക് മേൽനോട്ടം: പോർട്ട്‌ഫോളിയോ മാനേജർമാരിൽ നിന്ന് വേറിട്ട്, റിസ്ക് നിരീക്ഷിക്കുന്നതിനും നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനും ഉത്തരവാദിത്തമുള്ള ഒരു സമർപ്പിത ടീം ഉണ്ടായിരിക്കുക.

ആഗോള നിക്ഷേപകരുടെ പരിഗണനകൾ

ലോകമെമ്പാടുമുള്ള ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് തന്ത്രങ്ങളിലേക്ക് പ്രവേശിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക്, നിരവധി ഘടകങ്ങൾ ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം പരിഗണിക്കേണ്ടതുണ്ട്:

• നിക്ഷേപകരുടെ യോഗ്യത: ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ സാധാരണയായി തങ്ങളുടെ മുഴുവൻ നിക്ഷേപവും നഷ്ടപ്പെടാൻ സാമ്പത്തിക ശേഷിയുള്ളവരും ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ മനസ്സിലാക്കുന്നവരുമായ സങ്കീർണ്ണമായ നിക്ഷേപകർക്ക് മാത്രം അനുയോജ്യമാണ്. 'സങ്കീർണ്ണ' അല്ലെങ്കിൽ 'അംഗീകൃത' നിക്ഷേപകരുടെ നിയന്ത്രണ നിർവചനങ്ങൾ ഓരോ നിയമപരിധിയിലും വ്യത്യാസപ്പെടുന്നു.
• ഡ്യൂ ഡിലിജൻസ്: ഫണ്ട് മാനേജർ, അവരുടെ തന്ത്രം, ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ്, പ്രവർത്തന അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ, സേവന ദാതാക്കൾ (അഡ്മിനിസ്ട്രേറ്റർമാർ, ഓഡിറ്റർമാർ, പ്രൈം ബ്രോക്കർമാർ) എന്നിവയെക്കുറിച്ച് സമഗ്രമായ ഡ്യൂ ഡിലിജൻസ് പരമപ്രധാനമാണ്.
• ഫീസും ചെലവുകളും: ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ പലപ്പോഴും മാനേജ്മെന്റ് ഫീസും (ഉദാഹരണത്തിന്, മാനേജ്മെന്റിന് കീഴിലുള്ള ആസ്തിയുടെ 2%) പ്രകടന ഫീസും (ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു ഹർഡിൽ നിരക്കിന് മുകളിലുള്ള ലാഭത്തിന്റെ 20%) ഈടാക്കുന്നു. ഈ ഫീസ് അറ്റ ​​വരുമാനത്തെ കാര്യമായി ബാധിക്കും.
• ലിക്വിഡിറ്റിയും ലോക്ക്-അപ്പുകളും: പല ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾക്കും ലോക്ക്-അപ്പ് കാലയളവുകൾ ഉണ്ട്, ഈ സമയത്ത് നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ മൂലധനം വീണ്ടെടുക്കാൻ കഴിയില്ല. റിഡംപ്ഷൻ വിൻഡോകളും (ഉദാഹരണത്തിന്, ത്രൈമാസിക അല്ലെങ്കിൽ വാർഷികം) അറിയിപ്പ് കാലയളവുകളും ലിക്വിഡിറ്റിയെ ബാധിക്കുന്നു.
• സുതാര്യത: മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളേക്കാൾ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ പൊതുവെ സുതാര്യത കുറവാണെങ്കിലും, നിക്ഷേപകർക്ക് പോർട്ട്ഫോളിയോ ഹോൾഡിംഗുകൾ, പ്രകടനം, റിസ്ക് എക്സ്പോഷറുകൾ എന്നിവയെക്കുറിച്ച് പതിവായും വ്യക്തമായും റിപ്പോർട്ടിംഗ് പ്രതീക്ഷിക്കാം.
• നിയന്ത്രണ പരിതസ്ഥിതി: ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് നിയന്ത്രണം രാജ്യങ്ങൾക്കിടയിൽ കാര്യമായി വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകർ അവരുടെ സ്വന്തം നിയമപരിധിയിലും ഫണ്ട് സ്ഥിതിചെയ്യുന്ന നിയമപരിധിയിലും ഉള്ള നിയന്ത്രണ ചട്ടക്കൂടിനെക്കുറിച്ച് ബോധവാന്മാരായിരിക്കണം.

ഉപസംഹാരം

അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേണിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്ന ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് തന്ത്രങ്ങൾ, പരമ്പരാഗത നിക്ഷേപ സമീപനങ്ങൾക്ക് ഒരു ആകർഷകമായ ബദൽ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, പ്രത്യേകിച്ചും വിവിധ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളിൽ വൈവിധ്യവൽക്കരണവും പോസിറ്റീവ് വരുമാനവും തേടുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക്. ലോംഗ്/ഷോർട്ട് ഇക്വിറ്റി, ഇവന്റ്-ഡ്രിവൺ മുതൽ ഗ്ലോബൽ മാക്രോ, റിലേറ്റീവ് വാല്യൂ വരെയുള്ള വൈവിധ്യമാർന്ന രീതികൾ, എല്ലാം ആൽഫ ഉണ്ടാക്കാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്നു - വിപണിയുടെ ദിശയിൽ നിന്ന് സ്വതന്ത്രമായ വരുമാനം.

എന്നിരുന്നാലും, ഈ തന്ത്രങ്ങൾ വിജയകരമായി നടപ്പിലാക്കുന്നതിന് ഉയർന്ന തലത്തിലുള്ള വൈദഗ്ദ്ധ്യം, സങ്കീർണ്ണമായ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ്, ആഗോള സാമ്പത്തിക വിപണികളെക്കുറിച്ചുള്ള ആഴത്തിലുള്ള ധാരണ എന്നിവ ആവശ്യമാണ്. വിവേകിയായ ആഗോള നിക്ഷേപകന്, ഈ സൂക്ഷ്മതകൾ മനസ്സിലാക്കുന്നത് അബ്സൊല്യൂട്ട് റിട്ടേൺ നിക്ഷേപത്തിന്റെ സങ്കീർണ്ണവും എന്നാൽ സാധ്യതയനുസരിച്ച് പ്രതിഫലം നൽകുന്നതുമായ ലോകത്ത് സഞ്ചരിക്കുന്നതിന് പ്രധാനമാണ്. എല്ലായ്പ്പോഴും എന്നപോലെ, ഏതെങ്കിലും നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് യോഗ്യതയുള്ള സാമ്പത്തിക ഉപദേഷ്ടാക്കളുമായി കൂടിയാലോചിക്കുന്നതും സമഗ്രമായ ഡ്യൂ ഡിലിജൻസ് നടത്തുന്നതും അത്യാവശ്യമാണ്.